Als Murnaus «Faust – eine deutsche Volkssage» 1926 im UFA-Palast am Zoo in Berlin uraufgeführt wurde, war der Regisseur bereits für die Dreharbeiten von «Sunrise» in Hollywood. Murnaus letzter deutscher Film greift auf ältere Überlieferungen der Faust-Sage sowie auf Goethes klassische Version zurück. Der Herr der Finsternis Mephisto hat mit dem Erzengel Michael gewettet, dass er die Seele des alten Faust verderben und das Göttliche in ihm zerstören kann. Wenn ihm das gelingt, wird der Teufel die Herrschaft über die Erde erlangen...